คาด SET Index ผันผวน โดยมี 1580 จุด เป็นแนวรับสำคัญ และ 1620 จุดเป็นแนวต้าน พอร์ตจำลอง ให้ขายทำกำไร BDMS (น้ำหนัก 15%) เข้าลงทุนใน PTTEP แทน จากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นแรง ส่วน Top Pick เลือก BLA, CENTEL และ PTTEP

ทิศทางงวด 2H64 คาดหวังเติบโตต่อเนื่อง จากทั้งผลฐานต่ำ ขาดสินค้าช่วง 3Q63 รวมถึงปัจจัยหนุนการเปิดสาขาเพิ่มอีก 6 แห่ง และมาตรการยิ่งใช้ยิ่งได้ของรัฐ ที่น่าจะได้ผลบวกในส่วนสินค้าอุปกรณ์เสริมรวมถึง Apple Watch คงคาดกำไรปี 2564 เติบโตก้าวกระโดด 74.3% ราคาหุ้นปัจจุบันมี PER’64 ต่ำกว่ากลุ่มที่ 19.4 เท่า ยัง Undervalue กลุ่มฯ

ราคาหุ้น KSL ได้ปรับเพิ่มขึ้นถึง 26% ในช่วง 2 เดือน จนเกินมูลค่าพื้นฐานปี 2563/64 สะท้อนปัจจัยบวกจากราคาน้ำตาลโลกที่ปรับเพิ่มขึ้นและแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2564 ที่ฟื้นตัวไปมากแล้ว จึงยังแนะนำ Switch

ปัจจัยลบจากต่างประเทศน่าจะมีน้ำหนักแรงกว่า และกดดันให้ SET Index ย่อตัวลง ประเมินแนวรับที่ 1600 จุด Theme การลงทุนเน้นไปที่หุ้นเปิดเมือง หุ้นที่ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้น รวมถึง Bond Yield ที่ปรับขึ้น พอร์ตจำลองยังไม่ปรับ ส่วนหุ้น Top pick เลือก BJC, CENTEL และ CPN

แนวโน้มกำไร 2Q64 ยังเติบโตได้ดีจากการโอนฯ ต่อเนื่อง KAVE Town Shift และคาดเร่งตัวขึ้นใน 2H64 หนุนจากการส่งมอบอีก 2 คอนโดฯ ใหม่ ใน 3Q-4Q64 คงคาดกำไรปกติปี 2564 ที่ 1.08 พันล้านบาท อิงระดับ PER 8 เท่า FV เท่ากับ 11.40 บาท แนะนำซื้อ ราคามี upside 18% พร้อมคาดปันผลปีนี้ 5.88% รวมถึงราคาหุ้นมี PER ซื้อขายไม่แพงอยู่ที่ 6.8 เท่า

การฟื้นตัวนับจาก 2H64 คาดหวังได้ตามประโยชน์จากการมีคลื่นความถี่ต่ำต่อเนื่องจาก 1H64 ยังจะมีแรงเสริมจากภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้น คาดช่วยกำไรทั้งปีดีกว่าคาด ซึ่งจะเปลี่ยนภาพความกังวลผลกระทบการมีคลื่น 5G น้อยกว่าคู่แข่งระหว่างรอประมูลคลื่นจาก กสทช. ขณะที่กำไรสูงกว่าคาดจะปิด Downside ต้นทุนคลื่น 5G ใหม่ด้วย จึงยังคงให้คำแนะนำ ซื้อ

ประเมินว่า SET Index ในช่วงนี้ต่อเนื่องถึงสัปดาห์หน้า จะอยู่ภายใต้กรอบบนบริเวณ 1625-1630 จุด ส่วนกรอบล่างไม่ต่ำกว่า 1600 จุด ประเด็นที่ติดตามเป็นการประชุม กนง. กลางสัปดาห์หน้า พอร์ตจำลองวันนี้ ไม่มีการปรับเปลี่ยน ส่วนหุ้น Top pick เลือก BJC, CENTEL และ TFG

คาด SET Index ถูกกดดันจากท่าทีของ Fed พอร์ตจำลองวันนี้ ให้ปรับโดย เปลี่ยนหุ้น KBANK น้ำหนัก 10% ในพอร์ต เป็น BLA จากความเชื่อว่าทิศทางของ Bond Yield 10 ปีจะกลับเป็นขาขึ้นดีต่อผลประกอบการ หุ้น Top pick เลือก AOT, BLA และ TFG

ทิศทางธุรกิจเดิมที่จะเติบโตไปกับสังคมสูงวัย และแผนธุรกิจใหม่ คาดจะหนุนกำไรปี 2564-66 เติบโตสูงเฉลี่ย 19.1% ต่อปี กำหนดมูลค่าพื้นฐานปี 2564 อยู่ที่ 9.1 บาท อิง PER’64 ที่ 21 เท่า

ราคาหุ้น STGT ปรับฐานไปกว่า 10% ในช่วง 3 สัปดาห์ ตั้งแต่มีการปิดโรงงานถุงมือยางชั่วคราวที่จ. สุราษฎ์ธานีและจ.ตรัง จนมีค่า PER ปี 2564 เพียง 4 เท่า และปันผลกว่า 13% แม้ PER ปี 2565 จะเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 6 เท่า แต่ยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ พร้อมปันผลกว่า 8% ในปี 2565 จึงยังแนะนำซื้อ

คาด SET Index อยู่ในช่วงปรับฐาน แต่ไม่ควรต่ำกว่า 1600 จุด พอร์ตจำลองยัง Overweight ในหุ้นกลุ่มเปิดเมือง แต่ให้ ปรับโดยเปลี่ยนหุ้น MINT ซึ่งใกล้เต็ม Fair Value เป็น CENTEL ด้วยน้ำหนักเท่ากัน  หุ้น Top Pick วันนี้ เลือก BEM, CENTEL และ TFG

แม้แนวโน้มกำไร 2Q64 ไม่เด่นและน่าจะเป็นจุดต่ำสุดของปีนี้ จากอัตราการใช้เครื่องจักรที่อยู่ในระดับต่ำใกล้เคียงงวด 1Q64 และมีจำนวนวันทำงานน้อยกว่า ทำให้ฝ่ายวิจัยต้องปรับลดประมาณการกำไรปีนี้ลง 37% อย่างไรก็ตามเชื่อตลาดจะให้น้ำหนักกับทิศทางผลประกอบการปีหน้าที่ดีขึ้น แนะนำทยอยซื้อ ประเมินราคาเหมาะสมปีนี้ 5.77 บาท และเพิ่มเป็น 6.00 บาทในปี 2565

คาด SET Index บ่ายนี้แกว่งออกข้างตามกรอบ 1625-1640 จุด ยังมองจังหวะที่อ่อนตัวลงน่าใช้เป็นโอกาสสะสมหุ้นกลุ่ม Reopening ยังชอบ BAM BEM BJC และหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว TFG   Technical เด่น IIG,JKN สำหรับ SET50 Futures : สถานะLong S50M21 ทุน 986 บาท ปิด Cut Loss 4 จุดจากทุน

Vaccine ที่จะไหลเข้าสู่ระบบมากขึ้นตั้งแต่ปลาย มิ.ย.64 น่าจะทำให้สถานการณ์ Covid-19 ในประเทศค่อยๆ ดีขึ้น หนุนเงินไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยง ซึ่งจะเป็นผลดีต่อ SET Index ในระยะต่อไป พอร์ตจำลองวันนี้ให้แบ่งหุ้น CPN 5% ออกมาขายทำกำไร ย้ายเงินเข้า TFG ซึ่งได้ประโยชน์จากราคาหมู หุ้น Top Pick เลือก ADVANC, BJC และ TFG

ราคาหมูปรับเพิ่มขึ้นถึง 6% จากวันก่อน จาก Supply ที่ออกสู่ตลาดลดลง เพราะรายย่อยได้รับผลกระทบจากโรคระบาด และความต้องการบริโภคดีขึ้น จากการกระจายวัคซีน ส่งผลบวกต่อผู้เลี้ยงรายใหญ่ที่เลี้ยงหมูในฟาร์มปิด ขณะที่ราคาหุ้นมี Valuation น่าสนใจ แนะนำซื้อ TFG และ CPF

ปัจจัยแวดล้อมที่ขาดปัจจัยขับเคลื่อนใหม่ทำให้ SET Index บ่ายนี้แกว่งพักตัวในกรอบ 1625-1644 จุด ยังชองหุ้น Laggard BEM BAM และ BJC   Technical เด่น AMANAH,CSS สำหรับ SET50 Futures : เปิดสถานะ Long S50M21 ได้ที่ 986 เป้าทำกำไร 995 จุด และ Cut Loss 4 จุดจากทุน